在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)減量增的背景下，2024年初，光伏支架行業(yè)也呈現出了蓬勃發(fā)展的局面。A股該領(lǐng)域主要公司清源股份(603628.SH)、中信博(688408.SH)相關(guān)人士均向財聯(lián)社記者表示，近期光伏支架出貨與訂單穩中有升，尤其海外市場(chǎng)拓展情況良好。

　　近年來(lái)，受光伏裝機規模、原材料價(jià)格波動(dòng)等影響，光伏支架企業(yè)的業(yè)績(jì)情況并不穩定。業(yè)內人士認為，由于原材料價(jià)格回落、市場(chǎng)需求持續增長(cháng)，以及技術(shù)進(jìn)步和成本優(yōu)化，光伏支架行業(yè)正在迎來(lái)一系列積極的變化。同時(shí)，跟蹤支架作為行業(yè)的新藍海，其市場(chǎng)潛力正在逐步釋放，有望成為光伏行業(yè)又一個(gè)降本增效的關(guān)鍵點(diǎn)。

　　海外布局發(fā)力 頭部企業(yè)訂單飽滿(mǎn)

　　作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵輔材之一，光伏支架系統及其安裝成本約占電站投資成本的12%-18%，對光伏發(fā)電系統的壽命及發(fā)電效益具有重要影響。根據統計，國內規模較大的頭部企業(yè)包括江蘇國強興晟、中信博、清源股份、深圳安泰科等。

　　中信博相關(guān)人士向財聯(lián)社記者表示，近期光伏支架訂單情況不錯，尤其是在海外市場(chǎng)公司新簽多個(gè)大型訂單，總體財務(wù)數據不方便透露，但是可以關(guān)注月底公司將發(fā)布的年報預告。

　　公開(kāi)資料顯示，在中信博的業(yè)務(wù)結構中，海外市場(chǎng)占據重要地位。近期中信博在官方微信號等平臺相繼披露，1月，由中國能建投資建設、搭載中信博天雙跟蹤系統的烏茲別克斯坦1GW光伏項目首期400MW實(shí)現并網(wǎng)發(fā)電，該項目是2023年中亞峰會(huì )后中資企業(yè)在中亞地區落地的首個(gè)大型新能源項目。12月末，宣布沙特的1.3GW AR RASS2項目及408MW Al Kahfah項目已經(jīng)步入交付期已進(jìn)入交付期。

　　截至目前，該公司所簽下的GW級訂單包括在中東市場(chǎng)的沙特ASB 1.5GW、AR RASS2 1.7GW項目，阿布扎比2.1GW項目，烏茲別克斯坦1GW項目等多個(gè)GW級大單。截至2023年9月30日，該公司在手訂單合計約63億元，其中固定支架約12億元，跟蹤支架約46億元。

　　清源股份相關(guān)人士則向財聯(lián)社記者表示，近期光伏支架訂單情況保持穩定，且公司推進(jìn)全球化布局，積極擴展國內外銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )。據悉，公司產(chǎn)品已覆蓋全球30多個(gè)國家。

　　目前，清源股份還計劃通過(guò)發(fā)行可轉債募資5.5億元用于分布式光伏支架智能工廠(chǎng)、能源研究開(kāi)發(fā)中心及補充流動(dòng)資金三個(gè)項目。分布式光伏支架智能工廠(chǎng)項目建設完成后，將新增分布式光伏支架產(chǎn)能10GW。

　　此外，ST天龍(300029.SZ)于1月9日披露，與上海電力建設有限責任公司簽訂了《華能山西省昔陽(yáng)縣光伏發(fā)電項目支架采購合同》，合同總計金額為人民幣 3818.09 萬(wàn)元。天龍光電表示，該項目的簽訂與履行預計對公司上一年度及本年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)產(chǎn)生積極影響。

　　還有企業(yè)正在跨界進(jìn)入光伏支架行業(yè)。近期華電重工(601226.SH)被市場(chǎng)新列為“光伏概念股”。公司為搶抓內蒙古區域新能源建設市場(chǎng)發(fā)展機遇，出資設立全資子公司華電(巴彥淖爾)新能源高端裝備有限公司，開(kāi)展光伏支架業(yè)務(wù)。

　　成本與技術(shù)改善 行業(yè)盈利回升

　　一直以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)的迭代都主要發(fā)生在硅片、電池片環(huán)節。實(shí)際上，除了這兩大環(huán)節外，光伏支架也存在很大的降本空間。近年來(lái)，受上游鋼材、海運費價(jià)格走高影響，光伏支架的盈利能力一度承壓。

　　相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jì)波動(dòng)也非常明顯。例如，中信博2019年營(yíng)收增長(cháng)10.04%，2020年光景較好，增速37.11%，但2021年裝機量下滑，營(yíng)收下降22.8%，到了2022年又恢復到53.46%。

　　中信博等企業(yè)人士向財聯(lián)社記者稱(chēng)，光伏支架的盈利能力與原材料價(jià)格相關(guān)性較高，會(huì )跟隨大宗市場(chǎng)行情而波動(dòng)。

　　據了解，光伏支架的成本構成中，原材料成本占比最大，約有70%，原材料中又以鋼材占比最高，超過(guò)60%。因此，鋼材價(jià)格的波動(dòng)對光伏支架的盈利能力有著(zhù)重要影響。2023年以來(lái)，全國鋼材價(jià)格呈現弱勢運行，這為光伏支架行業(yè)的盈利改善提供了有利條件。

　　根據統計，2023年工槽角價(jià)格較2022年同期累跌190-380元/噸，H型鋼累跌40-120元/噸，上半年行情呈現一波倒“V“形走勢，下半年多數時(shí)期在震蕩中運行。

　　在此背景下，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jì)也出現了明顯回升。以中信博為例，該公司2023年前三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入33.93億元，同比增長(cháng)50.22%;實(shí)現歸母凈利潤1.57億元，同比增長(cháng)高達1353.77%。同樣，清源股份也實(shí)現了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤的雙增長(cháng)，分別同比增長(cháng)26.02%和112.20%。

　　環(huán)保與公用事業(yè)分析師許杰向財聯(lián)社記者表示，除了原材料價(jià)格的回落外，光伏支架行業(yè)的盈利改善還得益于市場(chǎng)需求的持續增長(cháng)。隨著(zhù)全球對碳減排和清潔能源的重視加深，各國紛紛加大光伏電站的建設力度。中國作為全球最大的光伏市場(chǎng)之一，其光伏裝機量持續增長(cháng)，為光伏支架行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。預計未來(lái)幾年，隨著(zhù)全球光伏裝機量的進(jìn)一步提升，光伏支架行業(yè)的市場(chǎng)規模將繼續擴大。

　　盈利改善還得益于光伏支架行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和成本優(yōu)化。目前，各大企業(yè)也在不斷探索新的材料替代方案，以進(jìn)一步降低支架的重量和成本，提高其性?xún)r(jià)比。光伏綜合龍頭隆基綠能(601012.SH)、天合光能(688599.SH)也愈加重視光伏支架領(lǐng)域，不斷獲取專(zhuān)利與推出新產(chǎn)品。

　　跟蹤支架潛力大 或成光伏新藍海

　　光伏支架分為固定支架和跟蹤支架兩大類(lèi)。其中，跟蹤支架作為光伏電站的重要組成部分，其市場(chǎng)潛力正在逐步釋放。

　　據了解，跟蹤支架是一種能夠跟隨太陽(yáng)轉動(dòng)，從而提高光伏組件發(fā)電效率的特殊支架。與傳統的固定支架相比，跟蹤支架具有更高的發(fā)電效率和更低的度電成本。

　　許杰介紹，在過(guò)去十年中，跟蹤支架在全球光伏市場(chǎng)中的使用快速增長(cháng)，有些國家跟蹤支架的滲透率較高，接近80%。但我國光伏發(fā)電市場(chǎng)以集中式發(fā)電為主，因此固定支架在整體市場(chǎng)中的占比較高，分布式發(fā)電市場(chǎng)滲透率還相對較低，也造成跟蹤支架發(fā)展相對滯后，僅處于發(fā)展萌芽期，目前市場(chǎng)滲透率不足20%。

　　“一方面是因為國內跟蹤支架初期發(fā)展較為緩慢，廠(chǎng)商出貨良莠不齊，導致有傳動(dòng)裝置的跟蹤支架更容易發(fā)生故障，可靠性存疑，運維費用上升。另一方面，跟蹤支架成本相對固定支架較高，在過(guò)去的光伏發(fā)電補貼時(shí)代，政府對于納入財政補貼范疇的新增集中式光伏電站制定指導價(jià)，因此終端電站更關(guān)注初始投資成本，較少選擇有初始成本溢價(jià)的跟蹤支架?！痹S杰稱(chēng)。

　　近兩年，隨著(zhù)我國光伏平價(jià)上網(wǎng)政策的逐步推進(jìn)，固定支架不再滿(mǎn)足電站業(yè)主對高發(fā)電量、高收益的迫切需求，而智能跟蹤系統這種提高發(fā)電效率最終降低度電成本的產(chǎn)品逐漸受追捧。越來(lái)越多的電站業(yè)主開(kāi)始認識到，通過(guò)提高發(fā)電效率來(lái)降低度電成本，是實(shí)現光伏電站長(cháng)期盈利的關(guān)鍵。因此，他們開(kāi)始將目光轉向跟蹤支架這一新興產(chǎn)品。

　　據悉，僅在2023年SNEC展會(huì )期間，就至少有17家企業(yè)同步展出跟蹤支架系統產(chǎn)品。年底的2023光伏行業(yè)年度大會(huì )上，天合光能也推出全新升級的開(kāi)拓者 1P跟蹤支架，據公司數據，使用該支架配合700W+ 組件，可實(shí)現光伏項目總體資本支出降低0.038元/W。

　　此外，隨著(zhù)集中式地面電站建設的加快和供應鏈產(chǎn)能擴張，組件價(jià)格不斷回落，光伏下游環(huán)節將持續受益。在這一趨勢下，跟蹤支架的市場(chǎng)占比有望穩步提升。有機構預測，未來(lái)幾年內，跟蹤支架在國內市場(chǎng)的滲透率有望達到40%以上?？傮w來(lái)看，跟蹤支架憑借發(fā)電增益，或成為光伏行業(yè)又一個(gè)降本增效的關(guān)鍵點(diǎn)、

　　值得注意的是，盡管跟蹤支架市場(chǎng)前景廣闊，但仍存在一些挑戰需要克服。許杰表示，包括如何提高產(chǎn)品的可靠性和降低運維成本，如何進(jìn)一步降低成本以滿(mǎn)足更多客戶(hù)的需求等，這些問(wèn)題需要行業(yè)內外共同努力來(lái)解決。

　　來(lái)源：財聯(lián)社 作者：武超